आपको फैंटम इक्विटी से क्यों नहीं डरना चाहिए

पिछले लेख में मैंने आपके कर्मचारियों को आपके व्यवसाय में इक्विटी देने के लिए कुछ प्रमुख डाउनसाइड्स के बारे में बात की थी, जिसमें अल्पसंख्यक भागीदारों से निपटने के लिए आपको निर्णय लेने और लाभ साझा करने के लिए साझा करना शामिल है। आप अपने कर्मचारियों के लिए कर योग्य ईवेंट भी बनाते हैं जब आप उन्हें इक्विटी देते हैं, साथ ही साथ उन्हें अंततः खरीदने की क्षमता भी देते हैं।

अच्छी खबर यह है कि आपको कंपनी में स्वामित्व की भावना देने के लिए आपको कर्मचारी की इक्विटी देने की आवश्यकता नहीं है - साथ ही साथ पुरस्कारों में हिस्सा लेने का मौका भी।

जबकि हर कंपनी के लिए कोई सही स्थिति नहीं है, कुछ विकल्प हैं जो आपके लिए काम कर सकते हैं जो कि हम 'फैंटम इक्विटी' कह सकते हैं। दोनों दृष्टिकोणों के अपने प्लस और माइनस हैं।

स्टॉक विकल्प

स्टॉक विकल्प मुआवजे का एक सामान्य रूप है, खासकर सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों में। एक विकल्प वास्तव में एक कर्मचारी के लिए एक निश्चित समय पर एक विशिष्ट कीमत पर स्टॉक खरीदने का एक तरीका है - कुछ ऐसा जिसे 'स्ट्राइक प्राइस' कहा जाता है। यदि आपकी कंपनी का स्टॉक बाज़ार में में बिक रहा है, तो आप अपने कर्मचारी को (या थोड़ी छूट पर) का विकल्प दे सकते हैं, जिसे वे कंपनी के मूल्य बढ़ने पर धारण कर सकते हैं।

निजी तौर पर आयोजित कंपनी में स्ट्राइक मूल्य निर्धारित करना अधिक कठिन है क्योंकि व्यवसाय के लिए कोई स्थापित बाजार मूल्य नहीं है। व्यवसाय के मूल्य को निर्धारित करने का एक विकल्प फर्म के संचालन का विश्लेषण करने और उसे संभावित बाजार मूल्य प्रदान करने के लिए तीसरे भाग के मूल्यांकन या लेखा फर्म को किराए पर लेना है। लेकिन यह एक महंगी प्रक्रिया हो सकती है जो अक्सर शामिल सभी लोगों के लिए अनिश्चितता पैदा करती है।

व्यवसाय का मूल्य निर्धारित करने का एक सरल और प्रभावी तरीका कमाई का एक साधारण गुणक हो सकता है। यदि आपकी जैसी कंपनियों के लिए बाजार मूल्य पिछले 12 महीनों में आय का लगभग सात या आठ गुना है, तो आप अपने कर्मचारियों के लिए उस दर पर या उससे भी थोड़ा नीचे, छह गुना कमाई के लिए विकल्प सेट कर सकते हैं। यह तब आपके कर्मचारियों को ज्ञात मूल्य पर विकल्पों को खरीदने और बेचने की अनुमति देता है।

आप कर्मचारियों को जो विकल्प देते हैं, उन्हें 'निहित' शेड्यूल पर दिया जाता है, जैसे कि दो से पांच साल, जहां वे समय के साथ हर महीने या साल में अपने विकल्पों का प्रतिशत कमाते हैं। यह आपके कर्मचारियों के लिए व्यवसाय के साथ लंबे समय तक बने रहने के लिए उनके विकल्प बनियान को देखने के लिए एक प्रोत्साहन बनाने के लिए डिज़ाइन किया गया है - जिस बिंदु पर वे उनका प्रयोग कर सकते हैं।

संपूर्ण विचार यह है कि फर्म का मूल्य समय के साथ इस तरह से बढ़ना चाहिए कि जब किसी कर्मचारी के विकल्प भी समय के साथ अधिक मूल्यवान हो जाएं।

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जब कोई कर्मचारी एक विकल्प का प्रयोग करना चुनता है, हालांकि, विकल्प की लागत को पूरा करने के लिए उन्हें नकदी के साथ आना पड़ता है। उदाहरण के लिए, यदि आपने किसी कर्मचारी को शेयरों के लिए $ 100,000 मूल्य के विकल्प दिए हैं, जो अब $ 1 मिलियन के लायक हैं, तो उन्हें अंतर्निहित शेयर प्राप्त करने के लिए $ 100,000 का निवेश करना होगा। कुछ कंपनियां कर्मचारियों को अपने विकल्पों को कवर करने के लिए पहले अपने स्टॉक को पर्याप्त मात्रा में बेचने की अनुमति देती हैं - जिसका अर्थ है कि वे अपने स्टॉक का $ 100,000 मूल्य बेचते हैं और $ 900,000 के साथ मुक्त और स्पष्ट होते हैं।

एक और पकड़ यह है कि जब कर्मचारी अपने शेयर बेचते हैं, तो यह एक कर योग्य घटना होती है - जिसका अर्थ है कि उन्हें अतिरिक्त कर बिल को कवर करने के लिए और भी अधिक स्टॉक बेचना पड़ सकता है। लेकिन, यदि वे अपने शेष स्टॉक पर एक वर्ष से अधिक समय तक लटके रहते हैं, तो वे अपने भविष्य के कर के बोझ को काफी कम कर सकते हैं क्योंकि अपने स्टॉक को बेचने से होने वाला कोई भी लाभ अल्पावधि से लंबी अवधि की आय में स्थानांतरित हो जाएगा - कर की दर में गिरावट उनके टैक्स ब्रैकेट के आधार पर लगभग 40% से 20%। यह बहुत सारा पैसा जोड़ सकता है।

स्टॉक प्रशंसा अधिकार

फैंटम स्टॉक की एक अन्य किस्म को स्टॉक एप्रिसिएशन राइट या एसएआर कहा जाता है, जो एक विकल्प के समान है जिसमें आप किसी कर्मचारी को कोई इक्विटी नहीं दे रहे हैं। इसके बजाय, आप उन्हें अंतर्निहित इक्विटी में किसी भी प्रशंसा का अधिकार दे रहे हैं, जो समय के साथ निहित भी है। ऊपर से उदाहरण का उपयोग करते हुए, मान लें कि आप एक कर्मचारी को इक्विटी मूल्य में $ 100,000 का प्रतिनिधित्व करने वाला एसएआर देते हैं। फिर, कई सालों बाद, स्टॉक का मूल्य बढ़कर 1 मिलियन डॉलर हो गया। यदि आपका कर्मचारी उस एसएआर का प्रयोग करना चुनता है, तो वह 0,000 जमा कर सकता है - वह राशि जो स्टॉक की सराहना की गई जब से आपने उन्हें एसएआर दिया था।

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एसएआर का उपयोग करने का एक नकारात्मक पहलू यह है कि जब भी कोई कर्मचारी उन्हें भुनाता है, तो उन्हें अल्पकालिक पूंजीगत लाभ का सामना करना पड़ता है - जिसका अर्थ है कि उन्हें अपने लाभ पर पूरी 40% कर दर का भुगतान करना होगा।

यह कहने योग्य है कि निजी कंपनियों के साथ एसएआर अधिक लोकप्रिय हैं जबकि स्टॉक विकल्प सार्वजनिक कंपनियों में बेहतर काम करते हैं।

और जब भी आप अपने कर्मचारियों को प्रेत स्टॉक प्रदान करते हैं, तो एक क्लॉज शामिल करना भी काफी विशिष्ट होता है जिसमें कहा गया है कि यदि कंपनी बेची जाती है, तो सभी विकल्प तुरंत निहित हो जाते हैं और कर्मचारी अपने शेयर नए मालिक को बेच सकता है।

यह आपके और आपके कर्मचारियों दोनों के लिए एक बहुत ही संतोषजनक दिन हो सकता है क्योंकि हर कोई आपकी कड़ी मेहनत के पुरस्कारों का आनंद लेता है और उन्हें कंपनी के दीर्घकालिक मूल्य के साथ जोड़ता है।

फैंटम इक्विटी के ये दोनों दृष्टिकोण आपकी टीम को वास्तविक इक्विटी अनुदान के मुद्दों से बचने के लिए प्रभावी तरीके से संरेखित करते हैं।

जिम श्लेकर व्यवसाय विकास रणनीतियों और सीईओ प्रभावशीलता के विषयों पर एक लोकप्रिय मुख्य वक्ता हैं।