निवेश पर वापसी (आरओआई)

संबंधित शर्तें: वित्तीय अनुपात

निवेश पर लाभ (आरओआई) एक वित्तीय अनुपात है जिसका उद्देश्य किसी निवेश से प्राप्त लाभ को मापना है। इस माप में आमतौर पर समय का सार होता है क्योंकि किसी निवेश को लाभ प्राप्त करने में समय लगता है। एक आरओआई गणना को एक घर की खरीद और उसके बाद की बिक्री द्वारा चित्रित किया जा सकता है। आइए मान लें कि $ 100,000 के लिए आवास की नकद खरीद। घर १० वर्षों के लिए आयोजित किया जाता है और फिर १५०,००० डॉलर में बेचा जाता है; इसके स्वामित्व के १० वर्षों के दौरान, रखरखाव की लागत $१,००० प्रति वर्ष रही है, जिससे कि शुद्ध बिक्री मूल्य १४०,००० डॉलर है। यह राशि, खरीद मूल्य को घटाकर, ,000 हो जाती है। उस ,000 को खरीद मूल्य से विभाजित करने पर 0.4 या 40 प्रतिशत का उत्पादन होता है। इसलिए इस लेनदेन का ROI 40 प्रतिशत रहा है। यह विस्तृत उदाहरण एक उद्देश्य के साथ प्रस्तुत किया गया है। आरओआई की गणना आम तौर पर अलग-अलग तरीकों से की जाती है। इस उदाहरण में, उदाहरण के लिए, हो सकता है कि मालिक ने 0 प्रति माह के हिसाब से घर किराए पर लिया हो और साथ ही ,000 की 10-वर्ष की आय धारा का भी एहसास हो। अगर उस आय को शामिल किया जाता है, तो शुद्ध लाभ $४,००० के बजाय $६४,००० होगा, और आरओआई ६४ प्रतिशत होगा।

ध्यान में रखने के लिए सामान्य नियम यह है कि आरओआई उस अनुपात का उत्पादन होता है जब किसी लेनदेन से सभी लाभ, उस लेनदेन से जुड़ी लागत को कम करके, प्रारंभिक निवेश से विभाजित किया जाता है। आरओआई का सबसे आम उपयोग निवेश के आधार पर किसी कंपनी (या कंपनी के भीतर एक ऑपरेशन) की लाभप्रदता का आकलन करना है। लाभप्रदता के अन्य उपाय हैं—के प्रतिशत के रूप में बिक्री , उदाहरण के लिए, या कुल के प्रतिशत के रूप में संपत्ति उपयोग किया गया। आरओआई उन लोगों के लिए विशेष रुचि रखता है जो अपना पैसा स्टॉक में लगाते हैं या अपनी बचत को अपने व्यवसाय में निवेश करते हैं: उनके पास अलग-अलग विकल्प उपलब्ध हैं, और आरओआई उन्हें यह मार्गदर्शन करने में मदद कर सकता है कि उनका पैसा कहां रखा जाए।

ROI की गणना के वैकल्पिक तरीके

किसी व्यवसाय के ROI की गणना करने का सामान्य सूत्र कंपनी की शुद्ध आय को उसकी निवेशित पूंजी से एक अवधि के लिए विभाजित करना है। लेकिन 'निवेशित पूंजी' शब्द की सार्वभौमिक या समान रूप से स्वीकृत परिभाषा नहीं है। इसे कभी-कभी शुद्ध कार्य या मालिकों की इक्विटी के रूप में परिभाषित किया जाता है। अन्य परिभाषाओं में इस सिद्धांत पर कंपनी का दीर्घकालिक ऋण शामिल है कि, परिचालन उद्देश्यों के लिए, ऋण से प्राप्त धन चुकता पूंजी के बराबर है। बैरोन का वित्त और निवेश शर्तों का शब्दकोश (1985), उदाहरण के लिए, 'निवेशित पूंजी पर वापसी' की परिभाषा में दीर्घकालिक ऋण शामिल है, जिसका वह आरओआई के समानार्थी रूप से उपयोग करता है। जब कंपनी के पास कोई दीर्घकालिक ऋण नहीं होता है, तो उपाय इक्विटी पर रिटर्न बन जाता है। एमएसएन मनी बैरोन के समान परिभाषा का उपयोग करता है और 2006 के मध्य में दिखाया गया है कि एस एंड पी 500 कंपनियों की पूंजी पर औसत रिटर्न (दीर्घकालिक ऋण सहित आरओआई) 7.9 प्रतिशत था। इक्विटी पर रिटर्न 12.4 फीसदी था।

इस प्रकार, छोटा व्यवसाय अपनी कर-पश्चात आय को उसके निवल मूल्य से विभाजित करके अपने आरओआई की गणना कर सकता है (कुल देनदारियों के बाद के अवशेष बैलेंस शीट पर कुल संपत्ति से घटाए जाते हैं) या निवल मूल्य का उपयोग कर सकते हैं अधिक लंबी अवधि के ऋण। सूत्र के उपयोग में निरंतरता, निश्चित रूप से, उचित है। जब किसी ऋणदाता या निवेशक द्वारा कंपनी के आरओआई के लिए कहा जाता है, तो मालिक को पार्टी की अपनी परिभाषा का पता लगाने की सलाह दी जा सकती है। यदि दीर्घकालिक ऋण मौजूद है तो ROI कम होगा।

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आरओआई गणना भी आम तौर पर एक कंपनी के भीतर डिवीजनों या उत्पाद लाइनों के प्रदर्शन की निगरानी के लिए नियोजित होती है। उपयोग किए जाने वाले दृष्टिकोण अलग-अलग होते हैं, लेकिन माप का एक सामान्य रूप विभाजन के लिए परिचालन आय (करों से पहले आय) को 'लाभ' के रूप में उपयोग करना है और निवेश का प्रतिनिधित्व करने के लिए एक समग्र उपाय है - डिवीजन के संचालन की ओर से खर्च किए गए धन सहित पूंजीगत उपकरण का मूल्यह्रास मूल्य, किए गए माल का मूल्य, और प्राप्य का शुद्ध मूल्य कम देय। जब सभी डिवीजनों को एक ही तरह से मापा जाता है, तो बोर्ड भर में तुलना संभव होती है।

आरओआई का उपयोग नए उपकरणों में प्रस्तावित निवेश का मूल्यांकन करने के लिए नए उपकरणों के कारण लाभ में वृद्धि को इसे हासिल करने के लिए आवश्यक निवेशित पूंजी में वृद्धि से विभाजित करके किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, एक छोटा व्यवसाय नए उपकरणों के एक टुकड़े पर $ 25,000 खर्च करके परिचालन व्यय में $ 5,000 बचाने में सक्षम हो सकता है (और इस प्रकार उसी राशि से लाभ बढ़ा सकता है)। यह ,000 या 20 प्रतिशत से विभाजित ,000 का ROI प्राप्त करता है। यदि यह आंकड़ा निवेश से पहले कंपनी की पूंजी की लागत (ऋण पर भुगतान किया गया ब्याज और निवेशकों को भुगतान किए गए लाभांश) से अधिक है, और उन फंडों के लिए कोई बेहतर निवेश अवसर मौजूद नहीं है, तो उपकरण खरीदने का कोई मतलब हो सकता है।

छोटे व्यवसाय प्रबंधकों के लिए आरओआई के विभिन्न उपयोगों के अलावा, यह नियमित रूप से शेयर बाजार में निवेशकों द्वारा विभिन्न कंपनियों के प्रदर्शन की तुलना करने और विलय और अधिग्रहण गतिविधि में कंपनियों को खरीदने और बेचने वाले लोगों द्वारा उपयोग किया जाता है।

ग्रंथ सूची

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