2 दिसंबर 2001 को, एनरॉन कॉर्पोरेशन, एक अत्यधिक सम्मानित और तेजी से बढ़ती ऊर्जा-व्यापारिक कंपनी, ने दिवालिएपन के लिए दायर किया। 1994-2001 की अवधि में इसने अपनी आय में लगभग 0 मिलियन की वृद्धि की थी। यह एक महीने से भी कम समय पहले ज्ञात हो गया था। .8 बिलियन की संपत्ति के साथ एनरॉन, यू.एस. इतिहास का सबसे बड़ा दिवालिएपन बन गया। इसका स्टॉक 2 दिसंबर को 72 सेंट पर बंद हुआ था। एक साल पहले यह 75 डॉलर प्रति शेयर से अधिक था। निवेशकों को अरबों का नुकसान हुआ और कर्मचारियों ने अपनी जीवन भर की बचत खो दी। ठीक 241 दिन बाद, 30 जुलाई, 2002 को, राष्ट्रपति ने कानून में सार्वजनिक कंपनी लेखा सुधार और निवेशक संरक्षण अधिनियम 2002 पर हस्ताक्षर किए। अधिनियम के दो मुख्य प्रायोजक सीनेटर पॉल सरबेन्स (डी-एमडी) और प्रतिनिधि माइकल जी। ऑक्सले (आर) थे। -ओह)। इस प्रकार कानून ने 2002 के Sarbanes-Oxley Act का संक्षिप्त शीर्षक रखा, जिसे बाद में SOX या SarbOx के रूप में संक्षिप्त किया गया। प्रतिभूति कानून के अधिकांश पर्यवेक्षकों की राय में, SOX को 1934 के प्रतिभूति और विनिमय अधिनियम के पारित होने के बाद से अधिनियमित सबसे महत्वपूर्ण नए कानून के रूप में देखा जाता है।
माइल्स ओ ब्रायन सैंडी या ब्रायन
एनरॉन की पराजय को रोका जा सकता था यदि कंपनी के ऑडिट में लेखा संबंधी अनियमितताओं का पता चला होता या यदि कंपनी को ऐसे लेन-देन का खुलासा करने की आवश्यकता होती जो सीधे तौर पर उसकी बैलेंस शीट पर नहीं दिखाई देते। कंपनी के भीतर इस्तेमाल किए गए प्रोत्साहनों और पुरस्कारों और एनरॉन के साथ सटीक रूप से जुड़ी संस्थाओं के साथ लेन-देन ने बड़े पैमाने पर विफलता में योगदान दिया। इसके अलावा, अंदरूनी व्यापार अंत की ओर हुआ, जबकि कर्मचारियों को उनकी पेंशन के हिस्से के रूप में कंपनी का स्टॉक रखने से तथाकथित 'ब्लैकआउट' अवधि के दौरान उन्हें व्यापार करने से रोका गया था।
Sarbanes-Oxley मुख्य रूप से इस विफलता की प्रतिक्रिया थी। हालांकि, इसी अवधि के दौरान, वर्ल्डकॉम, एक लंबी दूरी की दूरसंचार कंपनी, और एक विविध उपकरण निर्माता टायको के समान रूप से नाटकीय वास्तविक या लंबित दिवालिया होने ने कानून की सामग्री को प्रभावित किया। एसओएक्स इस प्रकार 1) आंतरिक नियंत्रणों सहित लेखा परीक्षा और लेखा प्रक्रियाओं में सुधार, 2) कॉर्पोरेट निदेशकों और अधिकारियों की निगरानी जिम्मेदारियों और हितों के टकराव, अंदरूनी लेनदेन, और विशेष मुआवजे और बोनस के प्रकटीकरण, 3) के संघर्ष से संबंधित है। स्टॉक विश्लेषकों द्वारा ब्याज, 4) प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष रूप से वित्तीय परिणामों को प्रभावित करने या प्रभावित करने वाली किसी भी चीज़ पर जानकारी का पहले और अधिक पूर्ण प्रकटीकरण, 5) दस्तावेजों की धोखाधड़ी से निपटने का अपराधीकरण, जांच में हस्तक्षेप, और प्रकटीकरण नियमों का उल्लंघन, और 6) की आवश्यकता है मुख्य कार्यकारी अधिकारियों को व्यक्तिगत रूप से वित्तीय परिणामों को प्रमाणित करने और संघीय आयकर दस्तावेजों पर हस्ताक्षर करने के लिए।
प्रावधानों का सारांश
Sarbanes-Oxley की गतिविधियों को नियंत्रित करता है सार्वजनिक रूप से कारोबार कंपनियां। इसका उद्देश्य उन निवेशकों की रक्षा करना है, जो निजी तौर पर आयोजित निगमों में निवेशकों के विपरीत, प्रबंधन से अधिक दूरी पर माने जाते हैं और इसलिए अधिक कमजोर होते हैं। किसी भी आकार की कोई भी और सभी कंपनियां, जिनके स्टॉक का सार्वजनिक रूप से कारोबार होता है (चाहे स्टॉक एक्सचेंज पर या काउंटर पर) SOX के अधीन हैं; इस प्रकार यह छोटे व्यवसाय की एक निश्चित सीमा को भी छूता है।
इस अधिनियम में 11 शीर्षक हैं, अर्थात, प्रमुख उपखंड। ये बदले में वर्गों में विभाजित हैं। उदाहरण के लिए, शीर्षक IV के खंड, धारा 401 से शुरू होते हैं और धारा 409 के साथ समाप्त होते हैं। खंड संख्याओं को संदर्भित करने के लिए कानून के टुकड़ों को संदर्भित करना आम बात है। कुछ खंड दूसरों की तुलना में अधिक विवादास्पद या कठिन हैं और लेखों में इसका अधिक बार उल्लेख किया जाएगा। एक उदाहरण एसओएक्स में धारा 404 है जो आंतरिक लेखा नियंत्रण से संबंधित है - जिसने महत्वपूर्ण डेटा प्रोसेसिंग लागत लगाई है। निम्नलिखित स्पष्टीकरणों में अनुभागीय संदर्भ छोड़े गए हैं। एक शीर्षक-दर-शीर्षक सारांश इस प्रकार है।
शीर्षक I—पब्लिक एकाउंटिंग ओवरसाइट बोर्ड
शीर्षक I प्रतिभूति और विनिमय आयोग के सामान्य निरीक्षण के तहत एक स्वतंत्र लोक लेखा निरीक्षण बोर्ड बनाता है। PAOB पर नए पंजीकरण, विनियमन, निरीक्षण और आम तौर पर उन कंपनियों की देखरेख करने का आरोप लगाया जाता है जो सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों का ऑडिट करती हैं। PAOB की उत्पत्ति एनरॉन दिवालियापन के दौरान सामने आई ऑडिटिंग विफलताओं के कारण हुई है। बोर्ड उस शुल्क से स्व-वित्तपोषित है जिसे वह चार्ज करने के लिए अधिकृत है।
शीर्षक II-लेखा परीक्षक स्वतंत्रता
अगला शीर्षक II है जो विशेष रूप से ऑडिटिंग फर्मों के व्यवहार को दर्शाता है। इसके सबसे महत्वपूर्ण प्रावधान ऑडिटिंग फर्मों को उनके ऑडिटिंग क्लाइंट्स के लिए मुआवजे की गतिविधियों को करने से गंभीर रूप से प्रतिबंधित करते हैं जो कि संकीर्ण रूप से देखे जाने वाले ऑडिटिंग की सीमाओं से बाहर हैं। इस तरह की 'बाहरी' गतिविधियों में बहीखाता पद्धति, लेखा, वित्तीय सूचना प्रणाली डिजाइन, मूल्यांकन और कई अन्य नौकरियों जैसी सेवाओं का प्रावधान शामिल है। यह निषेध इस धारणा पर आधारित है कि लेखा परीक्षा फर्मों को उनके में प्रभावित किया जा सकता है लेखा परीक्षा आचरण पक्ष में एक ग्राहक का जिससे वे अन्य लाभदायक व्यवसाय प्राप्त कर रहे हैं। शीर्षक II के अन्य प्रावधानों के लिए आवश्यक है कि ऑडिट भागीदारों को पांच साल की सेवा के बाद एक ग्राहक की ऑडिटिंग के बाद घुमाया जाए (ऐसा न हो कि संबंध बहुत मधुर हो जाएं) और ऑडिट कंपनी के वित्तीय अधिकारियों को ऑडिट कंपनी द्वारा नियोजित करने से भी प्रतिबंधित करें।
शीर्षक III—कॉर्पोरेट उत्तरदायित्व
शीर्षक III वित्तीय और लेखा व्यवहार के संबंध में सार्वजनिक कंपनियों की जिम्मेदारियों को निर्दिष्ट करता है। इसके लिए आवश्यक है कि कंपनियां स्वतंत्र बोर्ड के सदस्यों से बनी लेखा परीक्षा समितियां स्थापित करें जिनका कंपनी से कोई वित्तीय संबंध नहीं है; बेशक, उन्हें उनके बोर्ड कर्तव्यों के लिए भुगतान किया जा सकता है। मुख्य कार्यकारी और मुख्य वित्तीय अधिकारी दोनों को ऑडिट रिपोर्ट के तहत वित्तीय विवरणों की भौतिक शुद्धता को प्रमाणित करना चाहिए। यह अधिकारियों और बोर्ड के सदस्यों को ऑडिट को प्रभावित करने के लिए अनुचित तरीके से प्रयास करने से रोकता है। यदि कदाचार के कारण वित्तीय विवरणों को संशोधित किया जाना चाहिए, तो सीईओ और सीएफओ प्रतिभूतियों की बिक्री से बोनस या प्रोत्साहन या लाभ को जब्त कर लेते हैं। कुछ एसईसी आवश्यकताओं का उल्लंघन करने के लिए निदेशकों और अधिकारियों को सेवा से रोक दिया जा सकता है। जबकि एक पेंशन फंड का व्यापार निलंबित है (एक 'ब्लैकआउट' अवधि), अंदरूनी व्यापार भी निषिद्ध है - एक प्रावधान जो एनरॉन को भी नुकसान पहुंचाता है जहां पेंशन फंड फ्रीज होने पर अंदरूनी कारोबार करते थे।
शीर्षक IV—उन्नत वित्तीय प्रकटीकरण
शीर्षक IV का उद्देश्य निगमों को सार्वजनिक लेन-देन करने के लिए प्रेरित करना है, जिस पर अब तक सामान्य रूप से चर्चा करने की आवश्यकता नहीं है, जैसे कि ऑफ-बैलेंस शीट लेनदेन (जिस तरह से, आंशिक रूप से, एनरॉन की विफलता का कारण बना) और 'असंगठित संस्थाओं' के साथ संबंध कंपनी के वित्त को प्रभावित करते हैं। एसईसी पर मामले का अधिक विस्तार से अध्ययन करने का भी आरोप है। 10 प्रतिशत या अधिक होल्डिंग वाले निदेशकों, अधिकारियों और स्टॉकहोल्डर्स को कुछ लेन-देन को सार्वजनिक करने की आवश्यकता होती है - जैसे विशेष बोनस और स्टॉक अनुदान या स्टॉक के बड़े स्वभाव। कंपनियों को किसी भी निदेशक या कार्यकारी को ऋण देने से मना किया जाता है (वर्ल्डकॉम में खोजी गई समस्या की गूंज)। शीर्षक में यह भी अनिवार्य है कि आचार संहिता वाली कंपनियां इन संहिताओं को सार्वजनिक करें। वास्तविक समय में वित्तीय स्थितियों में परिवर्तन का खुलासा किया जाना चाहिए। शीर्षक की एक अन्य महत्वपूर्ण आवश्यकता यह है कि प्रत्येक वार्षिक रिपोर्ट में आंतरिक नियंत्रणों पर एक विशेष रिपोर्ट होनी चाहिए। इस तरह के नियंत्रणों को स्थापित और बनाए रखा जाना चाहिए और फिर हर साल उनका मूल्यांकन किया जाना चाहिए। (यह 'महंगा' धारा 404 है।) इस तरह के नियंत्रणों में वित्तीय रिपोर्ट और डेटा के परीक्षण के विशेष तरीके शामिल होते हैं ताकि उनकी सच्चाई और सुसंगतता का निर्धारण किया जा सके।
शीर्षक वी—विश्लेषक हितों का टकराव
प्रतिभूति विश्लेषक जो जनता को प्रतिभूतियों की खरीद की सिफारिश करते हैं, उन्हें शीर्षक V द्वारा संबोधित किया जाता है। इसके लिए आवश्यक है कि राष्ट्रीय प्रतिभूति एक्सचेंज और पंजीकृत प्रतिभूतियों के संघ विश्लेषकों के लिए हितों के टकराव को नियंत्रित करने वाले नियम तैयार करें और अपनाएं। शीर्षक का उद्देश्य उन स्थितियों को रोकना है जिनमें अनुकूल सिफारिशें एक प्रकार या किसी अन्य के अप्रत्यक्ष पक्ष द्वारा 'खरीदी' के प्रभाव में होती हैं।
शीर्षक VI और VII—SEC भूमिका और अध्ययन
ये शीर्षक एसईसी की भूमिका को संबोधित करते हैं और किए जाने वाले अध्ययनों को निर्दिष्ट करते हैं।
शीर्षक आठवीं—कॉर्पोरेट और आपराधिक धोखाधड़ी जवाबदेही
शीर्षक आठवीं संघीय जांच को विफल करने के लिए दस्तावेजों को नष्ट करने और धोखाधड़ी वाले दस्तावेज बनाने के लिए इसे एक अपराध बनाता है। यह ऑडिटर्स को ऑडिट से संबंधित सभी पेपर वर्क को पांच साल तक रखने का आदेश देता है। यह प्रतिभूति धोखाधड़ी के दावों पर सीमाओं के क़ानून को बदलता है और उन लोगों के लिए व्हिसलब्लोअर सुरक्षा प्रदान करता है जो एक मुकदमे में पार्टियों को बारीकी से आयोजित कंपनी की जानकारी का खुलासा करते हैं। शीर्षक VIII भी प्रतिभूति धोखाधड़ी के लिए एक नया अपराध स्थापित करता है जिसमें 10 साल तक की जेल और जुर्माना हो सकता है।
पॉल स्टेनली नेट वर्थ 2017
शीर्षक IX—सफेदपोश अपराध दंड संवर्द्धन
शीर्षक IX का सबसे प्रसिद्ध प्रावधान यह है कि एसईसी को की गई वित्तीय रिपोर्ट को सीईओ और सीएफओ द्वारा प्रमाणित किया जाना चाहिए, जिन्हें यह अवश्य बताना चाहिए कि ऐसी रिपोर्ट प्रतिभूति अधिनियम के अनुपालन में हैं और इसमें कंपनी के वित्त के सभी भौतिक पहलू शामिल हैं। इस प्रावधान का उल्लंघन करने पर 500,000 डॉलर का जुर्माना और पांच साल तक की जेल हो सकती है। इस शीर्षक के अन्य प्रावधान मेल और वायर धोखाधड़ी को संबोधित करते हैं, जिससे आधिकारिक कार्यवाही में हस्तक्षेप करना और रिकॉर्ड के साथ छेड़छाड़ करना अपराध हो जाता है; SEC को कंपनी के निदेशकों, एजेंटों और कर्मचारियों को भुगतान पर न्यायालय द्वारा आदेशित रोक लगाने का अधिकार देने का अधिकार दें; और प्रतिभूति धोखाधड़ी के दोषी किसी भी व्यक्ति को सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी के निदेशक या अधिकारी के रूप में पद धारण करने से रोकने के लिए SEC को सक्षम करें।
शीर्षक X—कॉर्पोरेट कर विवरणी
इस शीर्षक के लिए आवश्यक है कि सीईओ कॉर्पोरेट आयकर रिटर्न पर हस्ताक्षर करें।
शीर्षक XI—कॉर्पोरेट धोखाधड़ी और जवाबदेही
यह शीर्षक, जिसे कांग्रेस 'कॉर्पोरेट फ्रॉड एकाउंटेबिलिटी एक्ट 2002' के रूप में हकदार बनाती है, विशेष रूप से रिकॉर्ड के साथ छेड़छाड़ करने और आधिकारिक कार्यवाही में हस्तक्षेप करने के लिए यूएस कोड में संशोधन करती है और इस अपराध के लिए दंड निर्धारित करती है (जुर्माना या कारावास से अधिक नहीं 20 साल)। यह एसईसी को सुरक्षा कानून के उल्लंघन की जांच के दौरान कंपनी के निदेशकों, अधिकारियों, एजेंटों और कर्मचारियों को असाधारण भुगतान को अस्थायी रूप से फ्रीज करने का अधिकार देता है, और प्रतिभूति धोखाधड़ी के दोषी व्यक्तियों को सार्वजनिक निदेशक या अधिकारी के रूप में सेवा करने से प्रतिबंधित करने के एसईसी के अधिकार को संहिताबद्ध करता है। कंपनी।
टेड एलन कितने साल का है
प्रमुख डॉस और डॉनट्स
Sarbanes-Oxley को 13 डॉस और डॉनट्स तक भी कम किया जा सकता है - यहां सख्ती से संदर्भ के लिए और अनुस्मारक के रूप में प्रदान किया गया है। सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी, यह कहने की जरूरत नहीं है कि विशेषज्ञों की मदद से कानून के करीबी अध्ययन के बाद ही एसओएक्स आवश्यकता को लागू करने की सलाह दी जाती है। सूची इस प्रकार है:
- ऑडिट फर्मों को पंजीकृत किया जाएगा। उन्हें केवल ऑडिट करना होगा। यदि वे किसी कंपनी के लिए अन्य कार्य करते हैं, तो उन्हें अवश्य करना चाहिए नहीं उस कंपनी के लिए ऑडिट करें।
- कंपनी की लेखा परीक्षा समिति के सदस्य स्वतंत्र बोर्ड के सदस्य होंगे।
- स्टॉक विश्लेषक हितों के टकराव के नियमों के अधीन होंगे।
- कंपनियों को खुलासा करना चाहिए सब प्रासंगिक जानकारी जो किसी भी तरह से कंपनी के वित्त को प्रभावित कर सकती है, चाहे वह बैलेंस शीट पर हो या बाहर।
- कंपनियां कार्यकारी अधिकारियों या निदेशकों को पैसा उधार नहीं देंगी।
- सीईओ और सीएफओ मुआवजे, बोनस और लाभ के बंटवारे की सूचना जनता को दी जाएगी।
- इनसाइडर ट्रेडों को तत्काल सार्वजनिक किया जाना चाहिए।
- पेंशन फंड ब्लैकआउट की अवधि के दौरान अंदरूनी सूत्र कंपनी के स्टॉक का व्यापार नहीं करेंगे।
- वित्तीय रिपोर्ट सीईओ और सीएफओ द्वारा प्रमाणित होनी चाहिए।
- वित्तीय रिपोर्टों के साथ आंतरिक नियंत्रणों पर एक विशेष रिपोर्ट और वे कितनी अच्छी तरह काम करते हैं, इस पर एक मूल्यांकन होना चाहिए।
- संघीय आयकर फाइलिंग पर सीईओ द्वारा हस्ताक्षर किए जाने चाहिए।
- व्हिसलब्लोअर्स की सुरक्षा की जाएगी।
- उल्लंघन करने वालों को पहले की तुलना में अधिक जुर्माना देना होगा और जेल में अधिक समय बिताना होगा।
विकास और लागत
2006 की शुरुआत में, Sarbanes-Oxley का कार्यान्वयन अच्छी तरह से चल रहा था। पब्लिक कंपनी अकाउंटिंग ओवरसाइट बोर्ड संचालन में था और 16 अप्रैल, 2003 तक अंतरिम मानकों को जारी किया था। कार्यान्वयन की लागत धारा 404 अनुपालन (लेखा नियंत्रण) के समर्थन में सूचना प्रौद्योगिकी व्यय के रूप में सबसे नाटकीय रूप से दिखाई गई है। विकिपीडिया, SOX पर अपने लेख में, वित्तीय कार्यकारी इंटरनेशनल (FEI) डेटा का हवाला देते हुए, 5 बिलियन डॉलर से अधिक राजस्व वाली 217 कंपनियों पर आधारित, औसत अनुपालन प्रति कंपनी .36 मिलियन होने का संकेत दिया। कम राजस्व वाली कंपनियों के लिए अनुपालन लागत औसतन .9 मिलियन है। Sarbanes-Oxley के समग्र लाभों पर राय विभाजित है। कुछ का दावा है कि सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों की वित्तीय गतिविधियों को अभी भी गंभीर रूप से नियंत्रित किया जाता है जबकि अन्य का मानना है कि एसओएक्स आवश्यक था लेकिन इसकी कुछ आवश्यकताएं लागत प्रभावी नहीं हैं।
ग्रंथ सूची
'एनरॉन पराजय का एक विहंगम दृश्य।' अमेरिकन इंस्टीट्यूट ऑफ सर्टिफाइड पब्लिक एकाउंटेंट्स (एआईसीपीए)। http://www.aicpa.org/info/birdseye02.htm से उपलब्ध है। 20 अप्रैल 2006 को पुनःप्राप्त.
पब्लिक कंपनी अकाउंटिंग ओवरसाइट बोर्ड (पीसीएओबी)। पीसीएओबी वेब पेज। से उपलब्ध http://www.pcaobus.org/index.aspx . 20 अप्रैल 2006 को पुनःप्राप्त.
'Sarbanes-Oxley अधिनियम।' विकिपीडिया. से उपलब्ध http://en.wikipedia.org/wiki/Sarbanes-Oxley_Act . २१ अप्रैल २००६ को पुनःप्राप्त.
'2002 के Sarbanes-Oxley अधिनियम का सारांश।' अमेरिकन इंस्टीट्यूट ऑफ सर्टिफाइड पब्लिक एकाउंटेंट्स (एआईसीपीए)। http://www.aicpa.org/info/sarbanes_oxley_summary.htm से उपलब्ध है। 20 अप्रैल 2006 को पुनःप्राप्त.
अमेरिकी कांग्रेस। 2002 का Sarbanes-Oxley अधिनियम . से उपलब्ध http://www.law.uc.edu/CCL/SOact/soact.pdf . 20 अप्रैल 2006 को पुनःप्राप्त.
