क्रेडिट मैनेजर संभावित डेडबीट्स की पहचान करने और अपनी कंपनियों की रक्षा करने के तरीके खोजने के लिए बेताब हैं। जिम लुडलो के लिए, एलेनटाउन, पा में स्थित एयर प्रोडक्ट्स एंड केमिकल्स में केमिकल्स-ग्रुप क्रेडिट मैनेजर, ग्राहकों को ऋण देने पर विचार करने के लिए वित्तीय अनुपात ब्याज-कवरेज अनुपात है। वे कहते हैं, 'एक आर्थिक रूप से कमजोर कंपनी का अस्तित्व अपने ऋण भुगतान को कवर करने के लिए पर्याप्त नकदी उत्पन्न करने की क्षमता पर निर्भर करता है,' इसलिए ग्राहकों का विश्लेषण करने के लिए पारंपरिक, बैलेंस-शीट-उन्मुख दृष्टिकोण का उपयोग करने के बजाय - वर्तमान अनुपात जैसी चीजों को देखते हुए परिसंपत्तियों की देनदारियों या ऋण-से-इक्विटी अनुपात - मैं नकदी प्रवाह पर ध्यान केंद्रित करता हूं।' ब्याज-कवरेज अनुपात की गणना तीन अपेक्षाकृत सरल चरणों में की जा सकती है:
1. ऑपरेटिंग कैश फ्लो का पता लगाएं -- एक कंपनी की कमाई इससे पहले ब्याज और कर, में जोड़ा गया मूल्यह्रास, परिशोधन और अन्य गैर-नकद लेनदेन। वे सभी नंबर एक कंपनी के 'कैश फ्लो के स्टेटमेंट' पर सूचीबद्ध होते हैं, जिसे सार्वजनिक कंपनियां अपनी वार्षिक रिपोर्ट के लिए तैयार करती हैं। निजी कंपनियां अपने बैंकरों के लिए इसी तरह की जानकारी तैयार कर सकती हैं।
2. भुगतान किए गए ब्याज व्यय का पता लगाएं। उस ब्याज-व्यय के आंकड़े को भूल जाइए जो आप बैलेंस शीट पर देखते हैं, जिसे खोजना आसान हो सकता है। कर उद्देश्यों के लिए सूचीबद्ध ब्याज और बैंकों को वास्तव में भुगतान की गई राशि के बीच एक बड़ा अंतर हो सकता है, जिसे आपको वार्षिक रिपोर्ट में नोट नहीं किए जाने पर अनुरोध करना चाहिए।
3. ऑपरेटिंग कैश फ्लो को भुगतान किए गए ब्याज व्यय से विभाजित करें। लुडलो कहते हैं, 'मैं तीन से एक से अधिक के अनुपात की तलाश करता हूं, जो इंगित करता है कि प्रबंधन के पास अपने कर्ज का भुगतान करने के लिए काफी सांस लेने की जगह है।' 'जब अनुपात तीन से एक से नीचे चला जाता है, तो मैं वित्तीय फुटनोट में आगे की जांच करूंगा, सीधे कंपनी के साथ, वैल्यू लाइन, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स, या जानकारी के किसी भी अन्य स्रोत के साथ जो मुझे यह पता लगाने के लिए मिल सकता है कि ऑपरेटिंग दबाव प्रबंधन क्या है और यह हमारे बिलों का भुगतान करने में सक्षम होगा या नहीं। जब अनुपात एक से एक से नीचे चला जाता है, तो यह स्पष्ट रूप से इंगित करता है कि प्रबंधन नकदी जुटाने के लिए जबरदस्त दबाव में है। डिफ़ॉल्ट या दिवालियापन का जोखिम बहुत अधिक है।
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'इस अनुपात पर भरोसा करके, हमने दो कंपनियों के साथ भागीदारी से बचा है, जिन्होंने अध्याय 11 दर्ज किया है,' वे कहते हैं। 'हमने कई अन्य उच्च जोखिम वाली कंपनियों के साथ अपने प्राप्य जोखिम को कम करने के लिए भी कदम उठाए हैं। ब्याज-कवरेज अनुपात एक महत्वपूर्ण क्रेडिट-मूल्यांकन उपकरण है।' -- जिल एंड्रेस्की फ्रेजर
